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2. 人民币对美元再度迎来暴涨行情,美国7月非农就业数据远不及预期助推涨势,在岸、离岸人民币双双刷新逾六个月新高。8月2日盘中,离岸人民币对美元一度涨超1000个基点,最高触及7.1433,涨幅近1.5%;在岸人民币对美元一度涨超900个基点,最高触及7.1524。分析认为,人民币近期走强,主要是受稳增长政策加码、中美利差缩窄、日元升值等因素综合影响。
3. 金融监管总局下发通知明确,自9月1日起,新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%;自10月1日起,新备案的分红型保险产品预定利率上限为2%,新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%,利率高于上述上限的保险产品停止销售。
4. 国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》。《行动计划》明确,经过5年的努力,农业转移人口落户城市渠道进一步畅通,常住地提供基本公共服务制度进一步健全,协调推进潜力地区新型工业化城镇化明显加快,培育形成一批辐射带动力强的现代化都市圈,城市安全韧性短板得到有效补齐,常住人口城镇化率提升至接近70%,更好支撑经济社会高质量发展。
5. 财政部称,将进一步深化财税体制改革,健全预算制度,完善财政转移支付体系,提升市县财力同事权相匹配程度。考虑将推进消费税征收环节后移并稳步下划地方,统筹考虑中央与地方收入划分、税收征管能力等因素,分品目、分步骤稳妥实施,拓展地方收入来源,引导地方改善消费环境;研究把城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加合并为地方附加税,授权地方在一定幅度内确定具体适用税率。
6. 美联储在7月FOMC会议上继续按兵不动,将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%不变。但同时释放9月可能降息的信号:美联储进一步确认在降通胀方面取得进展,除了通胀,美联储开始强调关注避免就业方面风险。有“新美联储通讯社”之称的记者Nick Timiraos称,美联储为9月降息扫清道路,两年来首次更平等对待就业和通胀目标,这种重大转变意味着,通胀可能不再是降息的障碍。
7. 日本央行“超预期”加息15个基点,将政策利率从0-0.1%上调至0.15%-0.25%。这一调整也是继今年3月日本央行宣布17年来首次加息之后,再次做出加息的决定。日本央行还公布缩表计划,国债购买规模每个季度减少4000亿日元,且不再提供债券购买范围而是提供指定金额。日本央行行长植田和男表示,如果经济和物价走势符合预期,将继续加息。美元兑日元一度跌超2%,自今年3月以来首次跌破150关口。
8. 证监会部署下半年六大工作重点,提出要切实维护市场平稳运行。加强市场风险综合研判和应对,提高交易监管的针对性有效性,充分发挥各类经营主体的稳市功能,不断改进预期管理;更大力度服务实体经济回升向好。完善新股发行逆周期调节机制,用好债券、期货、区域性股权市场等多层次资本市场工具,稳妥有序推进资本市场制度型开放;推动股票发行注册制走深走实。完善细化相关制度安排,促进加快形成市场化定价、激励约束等机制,加强发行上市全链条监管,大力推进投资端改革;培育高质量上市公司。引导上市公司加大分红、回购等力度,督促提升公司治理水平,更好发挥并购重组的作用;着力防范化解私募基金、交易场所、债券违约、行业机构等重点领域风险。
9. 金融监管总局召开学习贯彻党的二十届三中全会精神暨2024年年中工作会议。会议要求,着力防控重点领域金融风险。坚持稳字当头,把握好时度效,稳妥有序防范化解中小金融机构风险。引导金融机构完善定位和治理,努力实现高质量发展。推动城市房地产融资协调机制更好发挥作用。指导金融机构积极配合化解地方政府债务风险;全力支持经济社会发展。进一步深化金融供给侧结构性改革,扎实做好“五篇大文章”。助力因地制宜发展新质生产力,加快构建与科技创新相适应的科技金融体制。坚持和落实“两个毫不动摇”,引导金融机构完善民营企业融资支持政策。
10. 国有六大行和12家全国性股份制银行完成今年首轮人民币存款挂牌利率下调。本轮存款利率下调,是存款利率市场化调整机制2022年4月建立以来,主要银行第五轮集中下调存款利率。本次降息中,活期存款利率下调5个基点至0.15%,这是2023年6月8日以来活期存款利率首次调整。本次降息长端利率下调幅度更大,两年、三年、五年期定期存款下调幅度普遍在0.2个百分点。下调后,六大行定期存款挂牌利率告别“2”字头,进入“1”时代。
上周(7.29-8.2)一级市场债券发行总数730只,发行总额10049.71亿元。其中,国债1只,发行额740亿元,占发行总额的7.36%。地方政府债41只,发行额2010.26亿元,占发行总额的20%。金融债29只,发行额1891亿元,占发行总额的18.82%。公司债69只,发行额575.12亿元,占发行总额的5.72%。资产支持证券67只,发行额188.96亿元,占发行总额的1.88%。中票80只,发行额1006.11元,占发行总额的10.01%。短融50只,发行额365.31元,占发行总额的3.64%。同业存单366只,发行额3141.4亿元,占发行总额的31.26%。
一级市场面额比重发行统计(7.29-8.2)
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本周流动性分析
上周央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,8月2日以固定利率、数量招标方式开展11.7亿元7天期逆回购操作,操作利率1.70%。Wind数据显示,当日有3580.5亿元逆回购到期。
Wind数据显示,上周央行公开市场共有9847.5亿元逆回购到期,其中周四至周五分别到期2351亿元、3580.5亿元。
资金面方面,8月首个交易日,银行间市场资金全面转宽,存款类机构隔夜加权利率下行逾18bp至1.61%附近,券商等非银机构以信用债为抵押融入隔夜,报价也明显回落至1.7%附近。交易员表示,跨月过后月初流动性充沛,短期料无忧,关注8月地方债供给扰动。长期资金方面,全国和主要股份制银行一年期存单一级暂无有效报价;二级市场同期限存单最新成交在1.8625%-1.87%,较上日变化甚微。
7月财新中国制造业PMI为49.8%,较6月下降2个百分点,2023年11月以来首次低于荣枯线,景气水平明显回落。财新智库高级经济学家王喆表示,国内有效需求不足、市场乐观预期不强仍是当前最为突出的问题。
国家发改委表示,对于下半年经济走势,要全面辩证地看待,经济运行中的积极因素和有利条件在不断积累。从外部机遇看,国际贸易增长有所恢复,新兴经济体发展较快,这有利于我国企业发挥优势,拓展国际市场。从宏观组合政策看,超长期特别国债、中央预算内投资、地方政府专项债券以及2023年增发国债等项目建设都在加快推进、加快形成实物工作量,应该说,逆周期政策调节仍有足够空间。
央行披露,7月对金融机构开展常备借贷便利操作共0.61亿元,均为隔夜期。期末常备借贷便利余额为0亿元。隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别为2.55%、2.70%、3.05%,较上月均下降10个基点。7月对金融机构开展中期借贷便利操作共3000亿元,均为1年期。其中,7月15日操作1000亿元,利率为2.50%;7月25日操作2000亿元,利率为2.30%。期末中期借贷便利余额为72700亿元。7月,国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净归还抵押补充贷款925亿元。期末抵押补充贷款余额为27320亿元。
2. 市场资金面分析
各期限银行间质押式回购利率一周走势
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| 汇率方面:
| 海外债券市场:
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