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2. 国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会,市场监管总局相关负责人介绍近年来市场监管支撑高质量发展情况。发布会要点包括①市场监管总局正在研究制定《个体工商户促进发展和规范登记管理规定》,解决“个转企”登记、经营权继承、市场退出等重点难点问题②今年年底,建成全国“个体工商户名录”,让个体工商户的“家底”更加清晰、帮扶措施更加精准有效③正在加快制定《经营者公平竞争合规管理规范》国家标准,积极推动形成企业主动合规、政府有效引导、社会广泛支持的多方共治格局④计划在今明两年内完成294项重点国家标准的制修订工作,通过标准制定实施和配套政策支持,更好支撑设备更新和消费品以旧换新⑤正在加快国家网络交易监管平台建设,提升平台经济领域重大风险的预警和应急处置能力,确保平台经济的健康发展。
3. 央行行长潘功胜表示,今年以来,央行在货币金融政策方面,先后实施了比较大的三次货币政策的调整。我们要加大实施力度,让它落地生效,并按照中央和国务院的要求,来进一步谋划新的增量政策。目前整体来说,中国的整个金融体系是稳健的。整体的风险水平是有大幅度的下降。央行将逐步淡化对数量目标的关注,更加注重发挥利率等价格型调控工具的作用,丰富货币政策工具箱,健全政策的沟通机制,提高货币政策透明度;央行将继续坚持支持性的货币政策立场,加强逆周期和跨周期调节,支持巩固和增强经济回升向好态势。进一步提升货币政策对促进经济结构调整、转型升级、新旧动能转换的效能,引导金融机构加大对重点领域、薄弱环节的信贷支持力度,更有针对性地满足合理的消费融资需求。
4. 金融时报发文指出,2023年以来长债收益率已下行60个基点,呈现单边市场行情,吸引了大量资金流入,还出现了一些杠杆交易。市场分析认为,长债收益率单边下行会积累较大的金融风险,一旦市场转向,杠杆仓位快速平仓会加剧市场螺旋下行,还可能向其他金融市场传染,产生系统性风险。投资者要审慎评估债券市场风险和收益。债券投资要采取理性稳健的投资策略,避免投资行为过度短期化、追高炒作、盲目跟风。近期债券市场有部分机构存在出借债券交易账户、报价明显偏离市场水平等现象,金融管理部门打击扰乱市场秩序违法行为,有利于规范市场运行,维护良好市场秩序,促进金融市场长期稳定发展。
5. 据证券时报,近期债市急涨急跌的背后,是监管调控与经济基本面持续弱复苏的博弈结果。分析人士指出,在基本面偏弱局面未发生明显反转情况下,往后看博弈之下基本面逻辑或占上风,利率或回归震荡下行趋势。但央行不断提示长债利率过低隐含利率风险,这意味着持续单边下行短期内很难实现。
6. 据证券时报,基金业内透露,近期,监管要求新上报的零售类债券基金的久期不得超过两年,严格控制利率风险,并加强债券基金的销售适当性、负债端流动性等风险管理。不过,上述产品部人士也透露,在各家基金公司签署新报债基久期不超过两年的承诺函后,监管关于债券基金的审批工作已经在逐步恢复。
7. 国家能源局发布数据显示,今年上半年,全国全社会用电量同比增长8.1%,电力消费延续较快增长势头,反映出我国国民经济延续回升向好的积极态势。从今年上半年的用电量数据来看,高技术及装备制造业用电量快速增长,而用电量占比较高的钢铁、建筑等高载能产业增速放缓,我国制造业转型升级趋势明显。
8. 中共中央、国务院发布关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见。意见提出系列目标:到2030年,节能环保产业规模达到15万亿元左右;非化石能源消费比重提高到25%左右;营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右;大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右等。推动传统产业绿色低碳改造升级,坚决遏制高耗能、高排放、低水平项目盲目上马;目标到2030年,节能环保产业规模达到15万亿元左右。加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设,积极发展分布式光伏、分散式风电,因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源,推进氢能“制储输用”全链条发展。
9. 证监会市场一司司长张望军表示,投资端方面,需要提升对投资者的服务和回报。将推动有关方面针对保险资金、社保基金、养老保险基金等中长期资金特点,优化入市政策安排,打通制度堵点痛点。融资端方面,要科学制定资本市场发展规划,严格规范融资行为,合理把握新股发行和再融资节奏,加强逆周期调节。
10. 证监会向证券公司公布2024年分类评价结果。目前,全行业共146家证券公司,其中39家子公司合并至母公司评价,参评主体合计107家。据了解,近年来各类别证券公司数量总体保持稳定, A 、B 、C 类公司数量占比分别为50%、40%、10%,AA级别公司保持在14家左右。
11. 继深圳官宣收购商品房用作保障房后,接下来将有多个城市出台相关政策文件收储商品房。其中,南京市计划出台收购已建成未出售商品房用作保障性住房工作方案;杭州市收购商品房用作保障性住房相关政策正在研究制定中;天津市商品房用作保障性住房的收购方式将在政策中明确;成都也正在开展保障性住房相关政策的制定和研究;青岛市正在拟定相关工作方案,完善重置价格、资金监管等配套政策。
上周(8.12-8.16)一级市场债券发行总数841只,发行总额16322.78亿元。其中,国债5只,发行额4325.4亿元,占发行总额的26.5%。地方政府债54只,发行额2128.82亿元,占发行总额的13.04%。金融债36只,发行额2277亿元,占发行总额的13.95%。公司债88只,发行额714.85亿元,占发行总额的4.38%。资产支持证券122只,发行额456.79亿元,占发行总额的2.8%。中票119只,发行额1279.31元,占发行总额的7.84%。短融68只,发行额615.14元,占发行总额的3.77%。同业存单317只,发行额4329.5亿元,占发行总额的26.52%。
一级市场面额比重发行统计(8.12-8.16)
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本周流动性分析
上周五8月16日,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,8月16日以固定利率、数量招标方式开展了1378亿元7天期逆回购操作,操作利率1.70%。Wind数据显示,今日129亿元逆回购到期。
资金面方面,央行公开市场周四未对到期的MLF进行续做,但逆回购大举放量助稳情绪,银行间市场资金面整体偏宽松,隔夜回购加权利率续降逾9bp至1.75%附近,非银机构借入隔夜报价多在1.85%-1.9%区间。交易员称,本月是MLF操作时点首次切换后移,再加上税期、政府债缴款等因素叠加,央行后续支持力度料不用担忧。目前隔夜和七天期回购利率均在公开市场逆回购利率上方,绝对水平不低,如果短期压制因素消失,应还有一定下行空间。
8月15日央行开展5777亿元7天期逆回购操作,MLF将于8月26日续做。中信证券明明点评称,后续MLF操作时间可能会固定在每月25日,针对15日当日到期的MLF,逆回购可能会维持较大投放量以对冲。本次逆回购操作规模5777亿元,本次公告提及税期高峰以及政府债发行缴款压力等表述,而近期资金利率向上偏离1.7%的政策利率,市场对于逆回购需求较高,叠加当日MLF资金到期,宽幅逆回购投放整体符合市场需要。
央行行长潘功胜表示,央行将逐步淡化对数量目标的关注,更加注重发挥利率等价格型调控工具的作用,丰富货币政策工具箱,健全政策沟通机制,提高货币政策透明度。将加大调控力度,加快已出台金融政策措施落地见效,保持流动性合理充裕,引导货币信贷合理增长,推动企业融资和居民信贷成本稳中有降,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。进一步提升货币政策对促进经济结构调整、转型升级、新旧动能转换的效能,引导金融机构加大对重点领域、薄弱环节的信贷支持力度,更有针对性地满足合理的消费融资需求。同时,研究储备增量政策举措,增强宏观政策协调配合,支持积极的财政政策更好发力见效,坚定不移完成全年经济社会发展目标任务。
央行最新公布的金融数据显示,2024年前七个月社会融资规模增量累计为18.87万亿元,比上年同期少3.22万亿元;中国7月M2同比增6.3%,前值增6.2%;前七个月人民币贷款增加13.53万亿元。金融时报发文称,合理看待当前金融数据变化。随着我国经济从高速增长转向高质量发展,货币信贷从外延式扩张转向内涵式发展,评价金融支持实体经济质效需要具备多元视角。首先,金融数据的新特点很大程度反映了新旧动能转换的阵痛。其次,金融机构加大盘活存量资源力度和治理资金空转,支持实体经济质效明显提升。再次,直接融资加快发展,宏观融资结构持续改善。
2. 市场资金面分析
各期限银行间质押式回购利率一周走势
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| 汇率方面:
| 海外债券市场:
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