1. 十三届全国人大五次会议闭幕，会议表决批准政府工作报告，批准2022年国民经济和社会发展计划，批准2022年中央预算。在会后的记者会上，国务院领导人表示，对于中国GDP增5.5%的目标，看似速度放缓，实际上分量更重。实现5.5%左右增长是在高水平上的稳，实质上就是进，是不容易的，必须有相应的宏观政策支撑。这次实施的大规模减税降费是退税和减税并举，规模2.5万亿元。今年财政货币政策要围绕实现就业目标来展开，今年需要就业的城镇新增劳动力达到约1600万人，高校毕业生1076万，还有近3亿农民工要有打工的机会。
2. 国务院常务会议确定《政府工作报告》重点任务分工，要求扎实有力抓落实推动经济在爬坡过坎中保持平稳运行。会议强调，要密切跟踪国际局势变化、大宗商品走势等和对我国的影响，完善应对举措，确保经济增长、就业、物价等稳定在合理区间。要尽快推出增值税留抵退税实施方案，对其他减税降费政策，抓紧研究延期、扩围、加力的安排。推动特定国有金融机构和专营机构依法上缴利润及时入库。
3.
国务院金融委召开专题会议，研究当前经济形势和资本市场问题。会议强调，要积极出台对市场有利的政策，慎重出台收缩性政策。对市场关注的热点问题要及时回应。凡是对资本市场产生重大影响的政策，应事先与金融管理部门协调，保持政策预期的稳定和一致性。金融机构必须从大局出发，坚定支持实体经济发展，欢迎长期机构投资者增加持股比例。关于中概股，会议表示，目前中美双方监管机构保持了良好沟通，已取得积极进展，正在致力于形成具体合作方案。中国政府继续支持各类企业到境外上市。
4.
央行传达学习国务院金融委专题会议精神称，央行坚决贯彻党中央国务院决策部署，坚决提高政治站位，坚决落实金融委工作要求，积极担当作为，把中央经济工作会议精神和全国“两会”部署落到实处。坚持以经济建设为中心，坚持高质量发展，坚持深化改革、扩大开放，坚持市场化法治化原则，坚持保护产权和两个毫不动摇。货币政策要主动应对，新增贷款要保持适度增长，大力支持中小微企业，坚定支持实体经济发展，保持经济运行在合理区间。坚持稳中求进，防范化解房地产市场风险，稳妥推进并尽快完成大型平台公司整改工作，促进平台经济健康平稳发展，提高国际竞争力。进一步加强部门间政策协调，及时回应市场关注的热点问题，稳定预期，提振信心，保持中国经济平稳健康发展，共同维护资本市场的稳定发展。
5.
金融支持浙江高质量发展建设共同富裕示范区的意见发布，提出推动建立与浙江共同富裕示范区建设相适应的金融体制机制，支持浙江打造新时代全面展示中国特色社会主义制度优越性的重要窗口。文件提出，要发挥浙江市场经济活跃、民营经济发达、经济外向型程度高的优势，持续扩大金融对内对外开放；健全资本市场服务高质量发展机制，加快推动上市公司高质量发展；要健全金融风险防控机制，推动所有金融活动依法依规纳入监管，加大金融领域反垄断和反不当竞争监管力度，防止资本无序扩张。
6.
证监会、财政部发布通知，针对当前多发的上市公司财务造假和相关内部控制缺陷，要求进一步提升上市公司财务报告内部控制有效性，防范对财务报告信息作出虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的风险，特别是防范上市公司董事、监事、高级管理层和实际控制人等“关键少数”的舞弊风险。
7.
证监会正在会同相关部委，进一步深入推进基础设施REITs试点，完善制度机制，拓宽试点范围。一是指导交易所抓紧制定REITs扩募规则，将适时征求市场意见。二是研究推动保障性租赁住房REITs试点工作，尽快推动项目落地。上交所、深交所正积极推动保障性租赁住房REITs试点，尽快落地成熟项目。
8.
国家卫健委表示，“动态清零”做法符合中国国情，符合科学规律，路子是对的，效果是好的。尽管“动态清零”的防控措施会对部分地区的生产生活带来一些影响，但这些影响是短期的、范围是有限的。九版新冠肺炎诊疗方案的修订并不意味着防控政策的放松，而是更加科学、更加精准、更加有针对性。
9.
央行颁发首批两张金融控股公司牌照，分别花落中信集团和北京金控。下一步将稳妥有序推动其他符合条件的企业申设金融控股公司。
10.
深入落实证券罚没款“赔先罚后”，证监会拟规定证券违法行为人财产优先用于民事赔偿。证监会就《关于证券违法行为人财产优先用于承担民事赔偿责任有关事项的规定（草案）》公开征求意见。其中提出，违反《证券法》规定，违法行为人应当同时承担民事赔偿责任和缴纳罚没款行政责任，缴纳罚没款后，剩余财产不足以承担民事赔偿责任时，合法权益受到侵害的投资者可提出书面申请，请求将违法行为人因同一违法行为已缴纳的罚没款用于承担民事赔偿责任。
11.
交易商协会：2021年第四季度债券市场债券评级的承揽和披露同比减少，主体评级披露仍占主流；四季度无正面调整，全年近九成为负面调整，评级机构风险提示动作增多；四季度及全年级别下调中有六成为小幅度调整；更换评级机构后的级别高于原级别的发行人家数同比减少；近三成企业获得多评级，同一发行人级别不一致率约两成。
12.
英国央行加息25个基点至0.75%，符合预期。这是2021年12月以来，英国央行第三次加息。英国央行表示，俄乌局势极大增加了经济前景的不确定性。未来几个月，全球通胀压力将进一步大增，包括英国在内的能源净进口国经济增长可能会放缓。
13. 美联储加息25个基点，符合市场预期。美联储主席鲍威尔称最快5月宣布缩表，必要时将加快收紧政策速度。美联储最新加息路径点阵图显示，决策者平均预期今年还要加息六次。鲍威尔表示美联储加息和缩表的时间已经到来。持续加息是适宜的。如有必要，美联储可能会加快收紧政策。美联储最快可能在5月份宣布开始缩表，资产负债表框架将与上一次相似，速度将比上次更快。
上周（3.14-3.18）一级市场债券发行总数1151只，发行总额14757.24亿。其中，国债3只，发行额1880亿元，占发行总额的12.73%。地方政府债59只，发行额2070.5亿元，占发行总额的14.02%。同业存单650只，发行额6305.9亿元，占发行总额的42.7%。金融债48只，发行额1839亿元，占发行总额的12.45%。企业债14只，发行额59亿元，占发行总额的0.4%。公司债99只，发行额612.44亿元，占发行总额的4.22%。中票62只，发行额398.3亿元，占发行总额的2.7%。短融143只，发行额1199.8，占发行总额的8.12%。资产支持证券35只，发行额141.5亿元，占发行总额的0.96%。
一级市场面额比重发行统计（3.14-3.18）
数据来源：wind
上周短端收益率小幅上行。1年期国债收益率为2.1106%，较前一周上行2.43BP。10年期国债收益率为2.7927%，较前一周上行0.25BP。
当前市场1YLPR降息预期较高，债市短期或震荡、中期或缓上。一方面，债市短期利多在于金稳会发声后，股债赎回负反馈改善，且当前LPR利率互换隐含的降息预期较高，但从以往来看LPR利率的下调对债市行情的拉动可能较为有限，若降息幅度大超预期，债市或迎来新的小回暖行情；另一方面，中期利空继续酝酿，经济超预期回暖持续性有待继续观察，上周政策表态多次强调“新增贷款要保持适度增长”，预计后续宽信用政策或更为积极，外部输入性风险使得PPI高位不落风险在提升，同时外资仍在净卖出，债市利率上行压力或仍大。要实现全年5.5%左右的目标仍然要“付出艰苦的努力”。
具体而言，上周银行间国债收益率不同期限多数上涨，各期限品种平均涨2.07bp。其中，0.5年期品种下跌4.53bp，1年期品种上涨2.43bp，10年期品种上涨0.25bp。
上周国开债收益率不同期限多数上涨，各期限品种平均涨2.49bp。其中，1年期品种上涨7.93bp，3年期品种下跌0.31bp，10年期品种下跌0.27bp。农发债收益率不同期限多数上涨，各期限品种平均涨2.13bp。其中，1年期品种下跌0.08bp，3年期品种下跌4.78bp，10年期品种上涨1.14bp。进出口银行债收益率不同期限多数上涨，各期限品种平均涨2.4bp。其中，1年期品种下跌1.55bp，3年期品种上涨1.32bp，10年期品种上涨1.81bp。
上周各信用级别短融收益率多数上涨，就具体信用评级而言，AAA级整体上涨3.19bp，AA+级整体上涨3.32bp，AA-级整体上涨3.07bp。各信用级别中票收益率多数上涨，其中5年期AAA级中票下跌2.27bp，4年期AA+级中票上涨0.6bp，2年期AA级中票上涨5.29bp。各级别企业债收益率不同期限多数下跌；具体品种而言，1年期AAA级上涨2.72bp，3年期AA+级上涨4.3bp，15年期AA级下跌5.39bp。
上周央行公开市场共有500亿元逆回购和1000亿元MLF到期，上周央行公开市场累计进行了1400亿元逆回购和2000亿元MLF操作，因此上周央行通过逆回购操作净投放900亿，叠加MLF操作全口径净投放1900亿元。
Wind数据显示，本周央行公开市场将有1400亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期100亿元、100亿元、100亿元、800亿元、300亿元。
3月16日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，研究当前经济形势和资本市场问题。会议指出，在当前的复杂形势下，统筹疫情防控和经济社会发展，保持经济运行在合理区间，保持资本市场平稳运行。关于宏观经济运行，一定要落实党中央决策部署，切实振作一季度经济，货币政策要主动应对，新增贷款要保持适度增长。会议强调，有关部门要切实承担起自身职责，积极出台对市场有利的政策，慎重出台收缩性政策。
银保监会党委书记、主席郭树清主持召开专题会议，传达学习贯彻国务院金融委会议精神，并就做好下一步银行业保险业监管工作作出安排部署。会议强调，要按照稳字当头、稳中求进的要求，全力支持稳定宏观经济大盘，促进经济运行在合理区间。满足市场主体合理融资需求，加大融资供给，新增贷款要保持适度增长。要及时回应市场关注的热点问题，稳定市场预期。要积极主动加强与相关部门的沟通协调，形成保持政策预期稳定一致的合力。
人民银行行长、金融委办公室主任易纲同志主持召开处级以上干部会议，传达学习国务院金融委第51次专题会议精神，研究部署人民银行系统贯彻落实工作。会议要求，货币政策要主动应对，新增贷款要保持适度增长，大力支持中小微企业，坚定支持实体经济发展，保持经济运行在合理区间。进一步加强部门间政策协调，及时回应市场关注的热点问题，稳定预期，提振信心，保持中国经济平稳健康发展，共同维护资本市场的稳定发展。
中信固收认为，2月金融数据中信贷投放不及市场预期，引发投资者的关注和担忧。目前信贷需求是核心制约，预计后续货币政策还有进一步宽松的空间，财政政策将增大支出、撬动投资，房地产政策会着力修复市场信心。预计3月信贷总量会有所恢复，但幅度有限；结构的好转仍需等待二季度，届时需警惕利率调整风险；但目前市场关注的重心仍是信用收缩，预计短期内利率还有下行空间。
3月18日，R001加权平均利率为2.0298%，较前一周跌4.48个基点；R007加权平均利率为2.1826%，较前一周涨2.02个基点；R014加权平均利率为2.591%，较前一周涨34.41个基点；R1M加权平均利率为2.5814%，较前一周涨9.4个基点。
3月18日，shibor隔夜为1.992%，较前一周跌5.9个基点；shibor1周为2.073%，较前一周跌2.9个基点；shibor2周为2.248%，较前一周涨14.8个基点；shibor3月为2.368%，较前一周涨0.6个基点。
上交所1天国债回购日均成交量为11836.44亿元；较前一周增加97.44亿元。上交所1天国债回购年化利率为2.136%，较前一周跌3.3个基点。
各期限银行间质押式回购利率一周走势
上周五在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3641，较上一交易日跌147个基点，上周累跌413个基点。人民币兑美元中间价报6.3425，调贬19个基点，上周累计调贬119个基点。交易员表示，美联储升息兑现后，市场关注全球其他主要央行的货币政策反应，美元指数有小幅回调可能。人民币关注监管层态度，预计保持弹性拒绝单边行情是大概率事件。
纽约尾盘，美元指数涨0.21%报98.23，非美货币表现分化，欧元兑美元跌0.38%报1.1051，英镑兑美元涨0.19%报1.3178，澳元兑美元涨0.52%报0.7414，美元兑日元涨0.46%报119.14，美元兑瑞郎跌0.55%报0.9318，离岸人民币兑美元跌27个基点报6.3671。
美债收益率涨跌不一，3月期美债收益率涨1.52个基点报0.406%，2年期美债收益率涨2.5个基点报1.949%，3年期美债收益率涨2.7个基点报2.147%，5年期美债收益率涨0.2个基点报2.149%，10年期美债收益率跌2.2个基点报2.156%，30年期美债收益率跌4.7个基点报2.425%。
欧债收益率全线下跌，英国10年期国债收益率跌6.8个基点报1.497%，法国10年期国债收益率跌0.7个基点报0.829%，德国10年期国债收益率跌1.1个基点报0.373%，意大利10年期国债收益率跌1.1个基点报1.892%，西班牙10年期国债收益率跌1.1个基点报1.317%。
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