根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第四章第十四条规定:“私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金,不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式,向不特定对象宣传推介。”
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2. 国务院常务会议部署支持民间投资和推进一举多得项目的措施,更好扩大有效投资、带动消费和就业。会议决定,允许中小微企业缓缴3个月职工医保单位缴费,规模约1500亿元,加力支持纾困和稳岗。会议还决定,以交通物流、水电气暖、金融、地方财经、行业协会商会和中介机构等为重点,开展涉企违规收费专项整治,同时部署缓缴行政事业性收费。会议指出,要抓住时间窗口,注重区间调控,既果断加大力度、稳经济政策应出尽出,又不超发货币、不透支未来,着力保市场主体保就业稳物价,稳住宏观经济大盘。
3. 国务院办公厅发布《关于进一步推进省以下财政体制改革工作的指导意见》,要求清晰界定省以下财政事权和支出责任,理顺省以下政府间收入关系,参照税种属性划分收入。将税基流动性强、区域间分布不均、年度间收入波动较大的税收收入作为省级收入或由省级分享较高比例;将税基较为稳定、地域属性明显的税收收入作为市县级收入或由市县级分享较高比例。对金融、电力、石油、铁路、高速公路等领域税费收入,可作为省级收入,也可在相关市县间合理分配。除按规定上缴财政的国有资本经营收益外,逐步减少直至取消按企业隶属关系划分政府间收入的做法。
4. 国务院要求,加强地方政府债务管理。落实省级政府责任,按属地原则和管理权限压实市县主体责任,通过增收节支、变现资产等方式化解债务风险,切实降低市县偿债负担,坚决查处违法违规举债行为。各地区要加强开发区政府性债务管理,保持与财政管理体制相适应。
5. 反垄断法修正草案、反电信网络诈骗法草案等8部草案将于近期审议。全国人大法工委表示,反垄断法修正草案进一步明确了反垄断相关制度在平台经济领域中的适用规则,明确经营者不得利用数据和算法、技术、资本优势以及平台规则等,从事本法规定的垄断行为,排除、限制竞争。
6. 国家发改委新闻发言人孟玮表示,展望今年后期,国内CPI将继续运行在合理区间,能够完成全年3%左右的预期目标。PPI方面,尽管地缘政治冲突仍在扰动国际能源和粮食市场,但国内口粮自主自足、煤炭资源能够满足需求,加之保供稳价政策持续发力,预计后期PPI涨幅有望进一步回落。
7. 6月21日,我国基础设施公募REITs将迎来上市一周年,首批上市的9只公募REITs部分限售份额即将解限并在市场上流通。本次解禁市值和占发行规模较高比例,市场存在顾虑是否会对二级市场产生较大冲击。有基金公司表示,解禁释放的份额将有利于促进REITs在二级市场的交易活跃度和市场流动性,且具有长期配置需求的投资者继续持有的意向相对较强,或将为二级市场价格的稳定提供较强支撑。
8. 证监会澄清“要求外资投行报告高管薪酬细节、不给高管过高薪酬”传闻表示,相关报道为不实消息。证监会及相关证监局、行业协会未召开过相关会议。中证协、中基协近期分别发布薪酬管理指引,旨在夯实行业发展的治理基础、风控基础、合规基础、文化基础和人才基础,更好有效服务实体经济、防范金融风险,并无设置薪酬限额,也不涉及薪酬总额和具体操作办法。证监会已批准11家外资控股证券基金公司,在华机构总体经营发展情况良好,证监会依法依规统一监管,充分尊重机构经营决策自主权。
9. 沪深交易所进一步强化可转债交易监管,在兼顾可转债市场效率、市场稳定与投资者保护的同时,有效防止过度投机炒作、维护可转债市场平稳运行。其中,对可转债上市首日采取57.3%和-43.3%的涨跌幅机制,次日起引入20%的涨跌幅限制,同时明确异常波动的标准;强化可转债投资者适当性管理,对新参与投资者增设“2年交易经验+10万元资产量”准入要求,并实施新老划断。
10. 随着银行间市场近期多项支持性举措落地实施,民企在银行间债券市场融资总体保持稳定畅通。今年前5个月,银行间市场民企债券共发行1520亿元,占全市场民企发行比重约62%,净融资额410亿元,对稳定民企债券融资发挥了重要支撑作用。
上周(6.13-6.17)一级市场债券发行总数1311只,发行总额20485.2亿。其中,国债5只,发行额1513.2亿元,占发行总额的7.39%。地方政府债125只,发行额6167.36亿元,占发行总额的30.11%。同业存单720只,发行额7488.7亿元,占发行总额的36.56%。金融债46只,发行额2618.4亿元,占发行总额的12.78%。企业债18只,发行额112.7亿元,占发行总额的0.55%。公司债97只,发行额451.4亿元,占发行总额的2.2%。中票81只,发行额730.4亿元,占发行总额的3.57%。短融99只,发行额690.4,占发行总额的3.374%。资产支持证券90只,发行额530.04亿元,占发行总额的2.59%。
一级市场面额比重发行统计(6.13-6.17)
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债券二级市场概况
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上周长短端收益率微幅上行。1年期国债收益率为2.0102%,较前一周上行0.51BP。10年期国债收益率为2.7752%,较前一周上行2.26BP。
债市近期在内部与外部、短期与长期多重因素交织下进退两难。当前投资者关注焦点在于稳增长政策、货币政策与资金面、海外加息缩表与美债利率,判断股强于债的居多,利率波动空间有限。受经济小复苏,美联储加息制约国内货币政策的影响,资金面三季度收敛,债市面临的宏观环境将转弱。但是微观主体活力需要时间恢复,地方债在三季度可能迎来断档期,关注特别国债或提高赤字率等可能,7月政治局会议前后是重要观察窗口。预计债市短期继续僵持,中期提防小幅熊平可能。
具体而言,上周银行间国债收益率不同期限多数上涨,各期限品种平均涨2.64bp。其中,0.5年期品种上涨1.33bp,1年期品种上涨0.51bp,10年期品种上涨2.26bp。
本周流动性分析
2. 市场资金面分析
6月17日,R001加权平均利率为1.4717%,较前一周涨2.25个基点;R007加权平均利率为1.7047%,较前一周涨7.21个基点;R014加权平均利率为2.0582%,较前一周涨32.45个基点;R1M加权平均利率为2.1139%,较前一周涨10.7个基点。
6月17日,shibor隔夜为1.414%,较前一周涨1.1个基点;shibor1周为1.737%,较前一周涨6.2个基点;shibor2周为1.664%,较前一周涨6.3个基点;shibor3月为2%,较前一周持平;
上交所1天国债回购日均成交量为11447.12亿元;较前一周减少115.37亿元。上交所1天国债回购年化利率为1.775%,较前一周涨13.1个基点。
各期限银行间质押式回购利率一周走势
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| 汇率方面:
| 海外债券市场:
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