长端微幅下行，曲线走平（8.7-8.11）
2. 上半年中国内地GDP30强城市出炉。经济体量靠前城市格局较稳定，除十强中的杭州超越武汉外，其余直到第17名，位次均未发生改变。经济体量相对靠后的城市格局变化较大，竞争较为激烈。
3. 国家数据局正式挂牌步入倒计时，各地数据交易所建设如火如荼。截至6月底，全国各地由政府发起、主导或批复的数据交易所达到44家。下一步，数据要素各方面制度体系和配套政策将加快出台，数据要素流通使用试点示范也将推开。
4. 外交部发言人就美国总统拜登签署对华投资限制行政令答记者问称，美方打着国家安全的幌子，限制美国企业对华投资，大搞泛安全化、泛政治化，其真实目的是剥夺中国发展权利，维护一己霸权私利，是赤裸裸的经济胁迫和科技霸凌；美方此举严重违反市场经济和公平竞争原则，严重破坏国际经贸秩序，严重扰乱全球产业链供应链稳定，严重损害中美两国乃至世界工商界利益，其实质是搞逆全球化、去中国化；中方敦促美方切实履行拜登总统无意对华“脱钩”、无意阻挠中国经济发展的承诺，停止将经贸科技问题政治化、工具化、武器化，立即撤销错误决定，取消对华投资限制，为中美经贸合作创造良好环境。
5. 国家统计局表示，总体看，CPI同比回落是阶段性的，下阶段，随着我国经济恢复向好，市场需求稳步扩大，供求关系持续改善，加之上年同期高基数影响逐步消除，CPI有望逐步回升。7月CPI同比由平转降，主要是受上年同期对比基数较高影响，其中，食品价格由上月上涨2.3%转为下降1.7%，影响CPI下降约0.31个百分点，食品中，猪肉价格下降26%，降幅比上月扩大18.8个百分点；鲜菜价格由上月上涨10.8%转为下降1.5%；鸡蛋、牛羊肉和虾蟹类价格降幅在1.5%-4.8%之间，降幅均有扩大。
6. 北京大学光华管理学院院长刘俏表示，可以适当增加财政赤字率。今年政府工作报告指出赤字率拟按3%安排，如果扩大一些赤字空间，增加GDP的5%的财政投入，总计6万亿元左右，就能解决好多问题，比如在统筹考虑的前提下可以用中央政府债务置换地方债。
7. 据第一财经，尽管中央三令五申不得新增地方政府隐性债务，但出于种种原因，当前地方上仍难杜绝这一现象。梳理了十多个省份审计部门公开的2022年度当地预算执行和其他财政收支的审计报告，湖南、甘肃等省份审计发现仍存在个别地方新增隐性债务情况。
8. 7月房企融资规模环比减少，但发债规模环比大幅增加，发债企业个数环比增加5家。其中，非央国企发行量为2023年以来高位，但发行企业局限在个别企业中，“第二支箭”利好政策并未普惠至多数民营房企。与此同时，8月到期债券余额近七百亿元，信用债占比超八成。
9. 据中国证券报，住建部透露，目前各地保交楼工作顺利推进，项目复工和建设交付加快进行。保交楼专项借款项目总体复工率接近100%，累计已完成住房交付超过165万套，首批专项借款项目住房交付率超过60%。
10. 据证券时报，从消息人士处获悉，受近期销售额与再融资环境持续恶化，叠加各类资金监管的影响，碧桂园账面可动用资金持续减少，出现了阶段性流动压力。两笔美元债券仍处在30天付息宽限期内，公司高度重视债务风险化解，公司目前仍在积极优化资金安排，努力保障债权人的合法权益。
11. 中指研究院发布数据显示，1-7月，TOP100企业拿地总额6946亿元，拿地规模同比下降13.4%，降幅较上月扩大3.2个百分点；从新增货值来看，华润置地、保利发展、建发房产占据榜单前三位；央国企仍是拿地主力，但城投托底拿地力度减少，民营企业拿地积极性较上一年增长明显。
12. 美联储哈克：美国经济正处于平稳降落的轨道上，美联储可能已经达到了可以保持利率稳定的阶段，美联储将需要暂时保持利率稳定；预计核心个人消费支出物价指数将在2023年底降至略低于4%，2024年降至低于3%，并在2025年达到2%的目标。
上周（8.7-8.11）一级市场债券发行总数968只，发行总额13463.29亿元。其中，国债8只，发行额3218.3亿元，占发行总额的23.9%。地方政府债30只，发行额1522.87亿元，占发行总额的11.31%。金融债42只，发行额1575亿元，占发行总额的11.7%。企业债5只，发行额28.35亿元，占发行总额的0.21%。公司债96只，发行额757.43亿元，占发行总额的5.63%。资产支持证券65只，发行额155.54亿元，占发行总额的1.16%。中票97只，发行额841.67亿元，占发行总额的6.25%。短融122只，发行额899.78元，占发行总额的6.68%。同业存单470只，发行额4234.4亿元，占发行总额的31.45%。
一级市场面额比重发行统计（8.7-8.11）
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本周流动性分析
上周央行公开市场共有530亿元逆回购到期，而央行累计进行了180亿元逆回购操作，因此公开市场上净回笼资金350亿元。
Wind数据显示，本周央行公开市场将有180亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期30亿元、60亿元、20亿元、50亿元、20亿元；此外周二（8月15日）还将有4000亿元MLF到期。
日前央行货币政策司司长邹澜回应降准、降息相关问题表示，一方面，降准、公开市场操作、中期借贷便利，以及各类结构性货币政策工具都具有投放流动性的总量效应，需要统筹搭配、灵活运用，共同保持银行体系流动性合理充裕，综合评估存款准备金率政策，目标是保持银行体系流动性的合理充裕。另一方面，要科学合理把握利率水平。既根据经济金融形势和宏观调控需要，适时适度做好逆周期调节，又要兼顾把握好增长与风险、内部与外部的平衡，防止资金套利和空转，提升政策效率，增强银行经营稳健性。近年来企业贷款利率下降成效明显，未来还将继续发挥好贷款市场报价利率改革效能和指导作用，指导银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。同时，要持续发挥存款利率市场化调整机制的重要作用，维护市场竞争秩序，支持银行合理管控负债成本，增强金融持续支持实体经济的能力。
关于8月流动性展望，中信证券称，测算8月存在一定流动性缺口，但流动性压力可控。预计跨季结束后DR007很可能再度回落至政策利率下方，在1.7-1.8%区间内平稳运行。对于债市而言，虽然资金面和基本面情况尚对债市不构成明显压力，但2023年7月的政治局会议提出了部分超出市场预期的政策，市场对经济的悲观预期可能会有所修正，短期内债市存在震荡调整的可能性。
华创固收8月流动性月报称，当前资金面的主要关注点在于政府债券的供给压力以及实体经济的融资修复情况，就8月而言，整体资金缺口较小，资金面有望继续维持平稳。后续而言，供给方面来看，8月政府债券发行提速，缴款等财政因素或形成小幅资金缺口，关注央行操作情况；信贷需求而言，6月季末信贷冲刺效应下，对后续月份存在一定的透支效应，预计7至8月信贷表现或延续偏弱的态势，大行净融出或依旧维持在偏高于季节性的水平，有望支撑流动性继续维持平稳。故总体看，预计8月财政因素带来的资金缺口相对有限，央行对冲的技术性难度不大，且央行有较强的维稳意图，资金面有望维持相对平稳。
2. 市场资金面分析
各期限银行间质押式回购利率一周走势
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