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2. 国务院常务会议决定,对政策支持、商业化运营的个人养老金实行个人所得税优惠,对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除,投资收益暂不征税,领取收入实际税负由7.5%降为3%。对部分行政事业性收费和保证金实行缓缴,帮助市场主体减负纾困,规模约1160亿元。加快农业农村基础设施在建项目建设,开工一批新项目,年内完成投资3000亿元以上。会议还部署推进政务服务“跨省通办”扩面增效举措,并通过《促进个体工商户发展条例(草案)》。
3. 楼市两天迎三大利好。央行决定,自10月1日起,下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点,5年以下(含5年)和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%;第二套个人住房公积金贷款利率政策保持不变。这是央行时隔逾7年首次下调首套个人住房公积金贷款利率。财政部、税务总局同日明确,在2023年年底之前,符合条件的纳税人出售自有住房后并在1年内重新购房,对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。此前一天,央行、银保监会决定阶段性调整差别化住房信贷政策。
4. 监管部门近日鼓励银行进一步加大对制造业中长期贷款、房地产等领域的信贷投放。其中,在制造业中长期贷款方面,鼓励21家全国性银行8-12月再新增1万亿-1.5万亿元,各家银行制造业中长期贷款增速原则上不低于30%。
5. 央行、银保监会发布通知,决定阶段性调整差别化住房信贷政策。对于今年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市,可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限,二套住房贷款利率政策下限则按现行规定执行。据统计,国家统计局跟踪商品住宅销售价格的70个大中城市中,有23个城市符合规定条件,包括10个二线城市,13个三线城市。仲量联行大中华区首席经济学家兼研究部总监庞溟预计,接下来,各地房地产调控政策优化落地的节奏将进一步加快、优化调整力度将进一步加大。
6. 央行货币政策委员会召开2022年第三季度例会指出,国内经济总体延续恢复发展态势,要加大稳健货币政策实施力度,着力稳就业和稳物价。用好政策性开发性金融工具,重点发力支持基础设施建设。强化对重点领域、薄弱环节和受疫情影响行业的支持。要发挥存款利率市场化调整机制重要作用,推动降低个人消费信贷成本。优化大宗消费品和社会服务领域消费金融服务,继续加大对企业稳岗扩岗和重点群体创业就业的金融支持力度。推动“保交楼”专项借款加快落地使用并视需要适当加大力度,引导商业银行提供配套融资支持,促进房地产市场平稳健康发展。推动平台经济规范健康持续发展,对平台经济实施常态化监管。
7. 外汇局发布中国国际收支报告显示,上半年,我国经常账户顺差1664亿美元,同比增长43%,与GDP比值为1.9%,仍处于合理均衡水平。其中,证券投资项下净流出1586亿美元,境外对我国证券投资净流出738亿美元。6月末,我国对外金融资产和负债分别稳定在9万亿和7万亿美元,对外净资产2.1万亿美元,较2021年末增长5%。外汇局预计,下半年经常账户保持一定规模顺差,并且继续处于合理均衡区间。跨境双向投资稳定性有望提升,将呈现更加均衡的发展态势。
8. 全国外汇市场自律机制电视会议召开。会议指出,今年以来人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定,人民币对美元汇率有所贬值,但贬值幅度仅为同期美元升值幅度的一半,是目前世界上少数强势货币之一。会议强调,外汇市场事关重大,保持稳定是第一要义。当前外汇市场运行总体上是规范有序的,但也存在少数企业跟风“炒汇”、金融机构违规操作等现象,应当加强引导和纠偏。必须认识到,汇率的点位是测不准的,双向浮动是常态,不要赌人民币汇率单边升值或贬值,久赌必输。会议要求,自律机制成员单位要自觉维护外汇市场的基本稳定,坚决抑制汇率大起大落。报价行要切实维护人民币汇率中间价的权威性。
9. 央行宣布,自9月28日起,将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%。此次调整旨在稳定外汇市场预期,加强宏观审慎管理。这是也自2020年10月央行将外汇风险准备金率调整为0后,再次出手调整。民生银行首席经济学家温彬表示,此次上调远期售汇业务的外汇风险准备金率至20%,这将提高银行远期售汇成本,降低企业远期购汇需求,进而减少即期市场购汇需求,有助于外汇市场供需平衡。
10. 央行发布《2022年人民币国际化报告》显示,截至2021年末,境外主体持有境内人民币股票、债券、贷款及存款等金融资产金额合计为10.83万亿元,同比增长20.5%;主要离岸市场人民币存款接近1.5万亿元。下一阶段,央行将以市场驱动、企业自主选择为基础,稳慎推进人民币国际化。进一步夯实人民币跨境使用的基础制度安排,促进人民币在岸、离岸市场良性循环。进一步推进跨国公司本外币一体化资金池试点;进一步便利境外投资者进入中国市场投资,丰富可投资的资产种类,便利境外投资者特别是央行类机构更多配置人民币资产。同时,持续完善本外币一体化的跨境资本流动宏观审慎管理框架,建立健全跨境资本流动监测、评估和预警体系。
节前一周(9.26-9.30)一级市场债券发行总数771只,发行总额8510.95亿。其中,国债1只,发行额630亿元,占发行总额的7.4%。地方政府债17只,发行额454.74亿元,占发行总额的5.34%。金融债36只,发行额1746.36亿元,占发行总额的20.52%。企业债5只,发行额44.5亿元,占发行总额的0.52%。公司债70只,发行额502.31亿元,占发行总额的5.9%。资产支持证券119只,发行额525.3亿元,占发行总额的6.17%。中票45只,发行额419.4亿元,占发行总额的4.93%。短融107只,发行额1150.1亿元,占发行总额的13.51%。同业存单349只,发行额2851.6亿元,占发行总额的33.51%。
一级市场面额比重发行统计(9.26-9.30)
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本周流动性分析
节前一周央行公开市场有100亿元逆回购到期,而央行通过7天和14天逆回购累计进行了8780亿元操作,因此公开市场逆回购净投放8680亿元。
国庆长假,央行公开市场逆回购到期均延期至节后。
资金面方面,9月29日,央行货币政策委员会召开2022年第三季度例会指出,国内经济总体延续恢复发展态势,要加大稳健货币政策实施力度,着力稳就业和稳物价。用好政策性开发性金融工具,重点发力支持基础设施建设。强化对重点领域、薄弱环节和受疫情影响行业的支持。要发挥存款利率市场化调整机制重要作用,推动降低个人消费信贷成本。优化大宗消费品和社会服务领域消费金融服务,继续加大对企业稳岗扩岗和重点群体创业就业的金融支持力度。推动“保交楼”专项借款加快落地使用并视需要适当加大力度,引导商业银行提供配套融资支持,促进房地产市场平稳健康发展。推动平台经济规范健康持续发展,对平台经济实施常态化监管。
央行金融市场司撰文指出,8月末企业贷款平均利率4.05%,为有统计以来最低值。央行将继续深化金融供给侧结构性改革,发挥货币政策总量和结构双重功能,强化信贷政策引导作用,持续完善金融有效支持实体经济的体制机制,为我国实体经济高质量发展营造良好的货币金融环境。
9月LPR报价维持不变:1年期LPR报3.65%,上次为3.65%;5年期以上品种报4.30%,上次为4.30%。东方金诚称,9月LPR报价定价基础未变,加之上月刚刚下调,当前正处于效果观察期,9月LPR报价不动符合市场普遍预期;为支持楼市尽快企稳回暖,在近期银行开始新一轮存款利率下调带动下,10月5年期LPR报价下调概率较大;四季度MLF利率存在下调空间,LPR报价将持续下调。
2. 市场资金面分析
各期限银行间质押式回购利率一周走势
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| 汇率方面:
| 海外债券市场:
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