利率不幅下行，债市回暖（10.24-10.28）
2. 国务院常务会议部署持续落实好稳经济一揽子政策和接续措施，努力推动四季度经济好于三季度，保持经济运行在合理区间。会议部署加快释放扩消费政策效应，因城施策支持刚性和改善性住房需求；要求深入落实制造业增量留抵税额即申即退，支持企业纾困和发展。
3. 我国工业经济加快恢复，企业效益逐步好转。国家统计局数据显示，9月份当月，工业企业利润降幅较上月收窄6个百分点，在41个工业大类行业中，有25个行业利润增速较上月加快或降幅收窄、由降转增。1-9月份，装备制造业利润同比增长0.6%，今年以来首次由降转增。
4. 国务院办公厅印发《第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议重点任务分工方案》，提出40项具体举措，包括落实好延续免征新能源汽车购置税等政策；给予地方更多自主权，支持刚性和改善性住房需求，保持房地产市场平稳健康发展；结合实际出台针对性支持其他消费领域的举措等。
5. 近期多家民营房企推进第二轮增信融资的消息备受市场关注。业内人士表示，中债增已获得单一主体集中度监管豁免，可支持前期已获得增信的民营房企持续发债需求，民营房企有望迎来第二轮增信融资。
6. “一行两会一局”同日发声，涉股市、债市、楼市、汇率。央行、外汇局表示，我国贸易顺差有望保持高位，人民币汇率保持基本稳定具有坚实基础。加强部门协作，维护股市、债市、楼市健康发展。推进金融市场高水平双向开放，支持香港国际金融中心持续繁荣发展。证监会表示，要健全资本市场功能，提高直接融资比重。扩大高水平制度型开放，拓宽境外上市融资渠道，加强与香港市场的务实合作。银保监会指出，当前，金融风险整体收敛、金融体系总体稳健。人民币长期走强的趋势不会改变，我国持续的国际收支顺差和巨额的对外投资净资产，为人民币汇率稳定提供了强有力保障。
7. 央行、外汇局强调，要继续保持货币信贷总量合理增长，加大对科技创新、乡村振兴、区域协调发展、绿色发展等重点领域支持力度，稳定宏观经济大盘。更好满足居民的刚性和改善性住房需求，加大力度助推“保交楼、稳民生”工作。
8. 国务院发布《促进个体工商户发展条例》，从资金、财税、金融、社保、创业就业、社区便民、数字化发展、知识产权保护、纾困帮扶等多个方面，为个体工商户发展提供全方位支持。市场监管总局数据显示，截至9月底，全国登记在册的个体工商户1.11亿户，占市场主体总量的2/3，带动就业近3亿人。
9. 银行系正积极参与公募REITs市场。银行理财公司已推出相关主题理财产品，并在投资端通过战略配售、网下配售等方式积极布局REITs产品。商业银行也积极开展代销、托管、REITs并购贷款等业务。
10. 外汇局相关部门负责人介绍，目前，我国外汇市场已具备即期、远期、掉期、期权等国际成熟产品体系。银行柜台外汇市场的挂牌货币超过40种，基本涵盖我国跨境收支的结算货币，可满足企业跨境投融资产生的基本汇兑和汇率避险需求。
11. 央行副行长潘功胜介绍下一阶段金融重点工作表示，实施好稳健的货币政策，强化跨周期和逆周期调节，为促进经济增长、扩大就业、稳定物价、维护国际收支平衡营造良好的货币金融环境。引导金融资源更好地支持经济社会发展的重点领域和薄弱环节。大力发展普惠金融、绿色金融、科技金融、数字金融等，推动多层次资本市场的健康稳定发展。
上周（10.24-10.28）一级市场债券发行总数1271只，发行总额16274.44亿。其中，国债3只，发行额1516.1亿元，占发行总额的9.32%。地方政府债180只，发行额3700.82亿元，占发行总额的22.74%。金融债37只，发行额2689.1亿元，占发行总额的16.52%。企业债8只，发行额69亿元，占发行总额的0.42%。公司债129只，发行额1109.26亿元，占发行总额的6.82%。资产支持证券61只，发行额343.03亿元，占发行总额的2.11%。中票77只，发行额1007.45亿元，占发行总额的6.19%。短融146只，发行额1952.8亿元，占发行总额的12%。同业存单595只，发行额3419.3亿元，占发行总额的21.01%。
一级市场面额比重发行统计（10.24-10.28）
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本周流动性分析
上周央行公开市场累计进行了8500亿元逆回购操作，而仅有100亿元逆回购到期，因此上周央行公开市场净投放8400亿元。Wind数据显示，本周央行公开市场将有8500亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期100亿元、2300亿元、2800亿元、2400亿元、900亿元。
资金面方面，交易员表示，随着缴税走款渐近尾声，资金供给明显好转，但价格回落尚需时日。非银类机构拆借跨月的资金价格仍相对偏高，预计后续央行投放或继续缩量，但扶持态度犹在，料平稳跨月问题不大。
关于DR007加权平均利率重回政策利率之上，业内人士认为，此次资金价格攀升主要与10月为传统缴税大月及近2个月信用扩张相关。当前资金价格上升是阶段性现象，税期之后会再度回落至此前水平。
10月26日国务院办公厅印发第十次全国深化“放管服”改革电视电话会议重点任务分工方案，具体举措提到，继续深化利率市场化改革，发挥存款利率市场化调整机制作用，释放贷款市场报价利率（LPR）形成机制改革效能，促进降低企业融资和个人消费信贷成本；督促21家全国性银行完善内部考核、尽职免责和激励机制，引导商业银行扩大中长期贷款投放，为设备更新改造等配足融资。
日前潘功胜表示，下一步实施好稳健的货币政策，强化跨周期和逆周期调节，为促进经济增长、扩大就业、稳定物价、维护国际收支平衡营造良好的货币金融环境；坚持统筹发展和安全，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线；深化汇率市场化改革，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
日前9月中国金融数据延续回暖势头，且新增信贷和社融增量均超预期。央行发布数据显示，中国9月M2同比增长12.1%，增速比上月末低0.1个百分点；人民币贷款增加2.47万亿元，同比多增8108亿元；社会融资规模增量为3.53万亿元，比上年同期多6245亿元。9月末社会融资规模存量为340.65万亿元，同比增长10.6%。
2. 市场资金面分析
各期限银行间质押式回购利率一周走势
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| 汇率方面：
| 海外债券市场：
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