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2. 央行行长易纲指出,要完善货币政策体系,维护币值稳定,促进经济增长。增强人民币汇率弹性,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。深化金融改革,提升金融服务实体经济能力。加强和完善现代金融监管,强化金融稳定保障体系,为推动经济高质量发展和维护国家经济安全提供坚实有力保障。
3. 全国31个省区市陆续发布经济增长情况显示,相比今年上半年,多数省份经济加快回暖。31个省区市中,有21个省份经济增速相比上半年有所上升,有18个省份的GDP增速高于全国3.0%的增速。全国超七成地区工业经济加快回升。
4. 随着今年第9批新增政府专项债券242亿元发行完毕,湖北省圆满完成全年新增专项债券1848亿元发行任务,发行额度较去年增加233亿元,创历年新高;新增专项债券资金保障了全省1643个重点项目建设,拉动有效投资超过1万亿元。
5. 央行行长易纲表示,中国经济尽管面临一些挑战和下行压力,但总体延续恢复发展态势;中国经济的潜在增长率将保持在合理区间。中国坚持实施稳健的货币政策,加大对实体经济的支持力度。坚持市场在汇率形成中的决定性作用,人民币汇率将继续在合理均衡水平上保持基本稳定,人民币币值和购买力将保持稳定。近期,房地产销售和贷款投放已有边际改善。
6. 财政部部长刘昆撰文提出,健全以所得税和财产税为主体的直接税体系,适当提高直接税比重,强化税制的累进性。完善个人所得税制度,适当扩大综合所得征税范围,完善专项附加扣除项目。坚决遏制隐性债务增量,加大违法违规举债查处力度,加强地方政府融资平台公司治理,打破政府兜底预期。
7. 银保监会主席郭树清发表署名文章表示,问题机构要做好“自救安排”,自救失败必须依法重整或破产关闭。要有效抑制金融机构盲目扩张,推动法人机构业务牌照分类分级管理。要加快出台金融稳定法,明确金融风险处置的触发标准、程序机制、资金来源和法律责任。金融稳定保障基金、存款保险基金及其他行业保障基金不能成为“发款箱”。
8. 美联储再次大幅加息75个基点,将联邦基金利率的目标区间提升至3.75%-4%,符合市场预期。这是美联储今年以来第六次加息,也是连续第四次加息75个基点,今年已累计加息375个基点。从本次美联储决议声明来看,美联储措辞略偏鸽派,美联储暗示可能放缓加息步伐。不过,美联储主席鲍威尔虽承认12月会议可能放慢加息,但又称考虑暂停加息操之过急,这番鹰派言论打压市场风险情绪,美股全线走低,黄金直线跳水;美元指数和美债收益率走V并刷新日内高点。
9. 交易商协会、房地产业协会联合中债增进公司,召集金辉、新希望地产、德信中国、大华集团、仁恒置业、雅居乐等21家民营房企召开座谈会,介绍中债增进公司增信支持民营房企发债融资工作相关进展,并听取各方意见建议。市场专家认为,近期一些民营房企股票和债券出现大幅波动,此时及时召开民营房企座谈会,体现了各方对优质民营房企融资通道恢复畅通的支持和重视,对稳定市场信心有积极作用。
上周(10.31-11.04)一级市场债券发行总数792只,发行总额10591.26亿。其中,国债4只,发行额2201.1亿元,占发行总额的20.78%。地方政府债74只,发行额1405.54亿元,占发行总额的13.27%。金融债32只,发行额2465.1亿元,占发行总额的23.27%。企业债4只,发行额34亿元,占发行总额的0.32%。公司债79只,发行额699.15亿元,占发行总额的6.6%。资产支持证券70只,发行额302.04亿元,占发行总额的2.85%。中票53只,发行额560.9亿元,占发行总额的5.3%。短融61只,发行额533.9亿元,占发行总额的5.04%。同业存单398只,发行额2223.1亿元,占发行总额的20.99%。
一级市场面额比重发行统计(10.31-11.04)
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上周长短端收益率均小幅上行。1年期国债收益率为1.7628%,较前一周上行2.25P。10年期国债收益率为2.7023%,较前一周上行3.7BP。
本周流动性分析
11月4日,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,11月4日以利率招标方式开展了30亿元7天期逆回购操作,中标利率2.0%。Wind数据显示,今日900亿元逆回购到期,因此当日净回笼870亿元;上周央行公开市场共有8500亿元逆回购到期,央行公开市场累计进行了1130亿元逆回购操作,因此上周央行公开市场净回笼7370亿元。
资金面宽松,周四银行间市场资金面进一步改善,银行类机构融出较为积极,隔夜加权利率大幅下行近40bp至1.30%关口附近。交易员称,月初扰动因素稀少,银行间流动性供给充裕,央行顺势缩减逆回购操作规模至百亿以内,资金面情绪向好。不过本月MLF到期规模偏大,续做规模仍存不确定性,届时仍需关注此对资金面的影响。
关于11月流动性展望,中信固收称,回顾10月,在MLF等量续作而市场降息预期落空后,资金利率有所回升,月末R007和DR007大幅走高。而国债方面,10月长端利率下行幅度大于短端,期限利差收窄。经我们测算, 11月的流动性并不存在缺口,当月降准的概率并不是特别高,但是流动性预计仍将维持合理充裕,资金利率中枢或有小幅上升,但会低于跨月水平。
11月2日央行行长易纲在香港金融管理局“国际金融领袖投资峰会”上接受访谈,易纲表示,中国坚持实施稳健的货币政策,加大对实体经济的支持力度。今年以来,中国保持流动性合理充裕,推动降低社会融资成本。9月末,广义货币M2同比增长超过12%,社会融资规模和人民币贷款余额同比增速分别在10.5%和11%左右。目前,市场利率稳中有降,金融市场资源配置效率较高。同时,通过结构性货币政策工具,加大对普惠小微、乡村振兴、绿色发展等重点领域和薄弱环节的支持力度。
2. 市场资金面分析
各期限银行间质押式回购利率一周走势
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| 汇率方面:
| 海外债券市场:
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